贝壳2024三季度业绩逆势上扬，CEO彭永东笃定“看长”

摘要：北京时间2024年11月21日－领先的在线线下一体化的房产交易和服务平台贝壳控股有限公司（「贝壳」或「公司」）（纽交所代码：BEKE ；香港联交所代号：2423）公布了其截至2024年9月30日止第三季度未经审计财务业绩。

  北京时间2024年11月21日－领先的在线线下一体化的房产交易和服务平台贝壳控股有限公司（「贝壳」或「公司」）（纽交所代码：BEKE ；香港联交所代号：2423）公布了其截至2024年9月30日止第三季度未经审计财务业绩。

        01·交易总额7,368亿元，同比12.5%↑

        财报显示，贝壳2024三季度总交易额为人民币7,368亿元（1,050亿美元），同比增加12.5%。存量房交易的总交易额为人民币4,778亿元（681亿美元），同比增加8.8%。新房交易的总交易额为人民币2,276亿元（324亿美元），同比增加18.4%。家装家居的总交易额为人民币41亿元（6亿美元），同比增加24.6%。新兴业务及其他的总交易额为人民币273亿元（39亿美元），同比增加31.9%。•净收入为人民币226亿元（32亿美元），同比增加26.8%。•净利润为人民币1,168百万元（167百万美元）。 经调整净利润为人民币1,782百万元（254百万美元）。•截至2024年9月30日门店数量为48,230家，较上年同期增加12.1%。截至2024年9月30日活跃门店数量为46,857家，较上年同期增加14.6%。•截至2024年9月30日经纪人数量为476,420名，较上年同期增加11.0%。截至2024年9月30日活跃经纪人数量为423,400名，较上年同期增加6.1%。•2024年第三季度的移动月活跃用户数量平均为4,620万名，而2023年同期为4,920万名。

  
贝壳董事会主席兼首席执行官彭永东先生表示，「于2024年第三季度，我们持续展现主动、可持续的增长动力。在市场调整的背景下，各条业务线均取得了较好的成绩。我们在房产交易服务上积极开拓增长，同时坚定打造更和谐的生态，通过「门店积分制」等机制实施，帮助店东获得更好的收益，得到平台的价值反馈，提升对平台的满意度。在家装家居和房屋租赁服务上，我们也持续在产品开发、流程重塑和供应链改善等方面推进基础能力的建设。同时，我们正式迭代升级了管理层治理机制，以权责清晰、集体领导的机制对重要战略和事项进行思考和谋划，保障贝壳行稳致远。」

「以上一系列举措，都围绕着我们笃定的「看长」展开，通过「做难而正确的事」和不断探索创新，以更长的时间周期来布局业务，让企业生生不息。我们也高兴地看到，9月底政府出台的一系列政策支持合力已初见成效，10月份平台上的成交量反弹明显，市场修复正在启动。在改善的外部环境下，我们将坚定地看长，保持乐观、坚持和团结，迈向更远的未来，」彭先生总结道。

贝壳执行董事兼首席财务官徐涛先生进一步表示，「在5月份政策密集出台并迎来脉冲式复甦后，第三季度市场表现逐步回落。存量房市场表现相对稳健，新房市场仍处于供需偏弱的筑底阶段。

对于第三季度业绩，我们的净收入达到人民币226亿元，毛利率为22.7%，凈利润达到人民币1,168百万元，经调整凈利润为人民币1,782百万元。房产交易服务业务取得了稳健的收入表现，新房业务的货币化能力进一步增强。我们积极推进「一体三翼」战略，第三季度家装家居业务、房屋租赁服务、新兴业务及其他的收入同比增长54.3%，占净收入总额的比例进一步提升至38.3%，相比2023年同期提升6.8个百分点。其中，家装家居业务收入规模达到人民币42.1亿元，同比增长32.6%；房屋租赁服务收入达到人民币39.4亿元，同比增长118.4%。

在稳健的现金储备下，我们持续回报陪伴贝壳共同成长的股东，与投资者分享发展的红利。于第三季度，我们斥资约2亿美元回购股份。

贝壳业务多元化发展，对于资源合理分配和稳健经营提出了更高的要求。展望未来，我们将继续回归经营本质，在严守风险底线和保持现金流健康的基础上，全力支持「一体三翼」业务的增长。」

02·2024年第三季度财务业绩

净收入

2024年第三季度净收入由2023年同期的人民币178亿元增长26.8%至人民币226亿元（32亿美元），主要由于新房业务净收入的增加及家装家居和房屋租赁业务的扩张。2024年第三季度总交易额由2023年同期的人民币6,552亿元增长12.5%至人民币7,368亿元（1,050亿美元），主要由于存量房房产交易市场复甦及贝壳积极的增长策略和进阶的市场覆盖能力。

•2024年第三季度的存量房业务的净收入为人民币62亿元（9亿美元），与2023年同期为人民币63亿元基本持平。存量房交易的总交易额由2023年同期的人民币4,390亿元增加8.8%至2024年第三季度的人民币4,778亿元（681亿美元）。存量房业务的净收入与总交易额所呈现的不同趋势主要归因于贝壳平台上贝联经纪人进行的存量房业务总交易额贡献占比提高，此部分收入以平台服务、加盟服务及其他增值服务的净额基准计，而对于通过链家品牌进行的总交易额，收入以总佣金收入基准计。其中，(i)2024年第三季度的佣金收入为人民币51亿元（7亿美元），与2023年同期为人民币51亿元基本持平。通过链家门店进行的存量房交易的总交易额由2023年同期的人民币1,912亿元增加1.7%至2024年第三季度的人民币1,945亿元（277亿美元）；及(ii) 2024年第三季度的平台服务、加盟服务及其他增值服务的收入（大部分向贝壳平台上的贝联门店和经纪人收取）为人民币12亿元（2亿美元），与2023年同期为人民币12亿元基本持平，主要由于贝壳平台上贝联经纪人进行的存量房交易的总交易额由2023年同期的人民币2,478亿元增加14.3%至2024年第三季度的人民币2,833亿元（404亿美元），大部分被若干增值服务收入（并非受贝联经纪人进行的存量房交易总交易额直接影响）的减少所抵销。•新房业务的净收入由2023年同期的人民币59亿元上升30.9%至2024年第三季度的人民币77亿元（11亿美元），主要由于新房交易的总交易额由2023年同期的人民币1,921亿元上升18.4%至2024年第三季度的人民币2,276亿元（324亿美元）及货币化能力的提高。其中，通过贝联经纪人、具备新房业务相关专业知识的专门销售团队和其他销售渠道在贝壳平台上促成的新房交易的总交易额由2023年同期的人民币1,519亿元上升20.5%至2024年第三季度的人民币1,830亿元（261亿美元），通过链家品牌进行的新房交易的总交易额由2023年同期的人民币403亿元上升10.5%至2024年第三季度的人民币445亿元（63亿美元）。•家装家居的净收入由2023年同期的人民币32亿元增长32.6%至2024年第三季度的人民币42亿元（6亿美元），主要由于a)房产交易业务与家装家居业务之间在获客及转化的协同效应带动了订单增加，b)新零售（如定制家具、软装家具和电器等）的贡献增大，及c)交付能力提升带动交付周期缩短。• 房屋租赁服务的净收入由2023年同期的人民币18亿元增长118.4%至2024年第三季度的人民币39亿元（6亿美元），主要由于省心租模式下的租赁房源数目增加。•2024年第三季度的新兴业务及其他的净收入为人民币5亿元（1亿美元），对比2023年同期为人民币6亿元。

营业成本

2024年第三季度的营业成本总额较2023年同期为人民币129亿元上升35.0%至人民币174亿元（25亿美元）。• 外部分佣。 2024年第三季度贝壳的贝联经纪人和其他销售渠道佣金的营业成本为人民币52亿元（7亿美元），而2023年同期为人民币40亿元，主要由于通过贝联经纪人和其他销售渠道促成的交易产生的新房业务净收入增加。• 内部佣金及薪酬。 2024年第三季度贝壳的内部佣金及薪酬的营业成本较2023年同期的人民币37亿元增加17.2%至人民币44亿元（6亿美元），主要由于通过链家经纪人促成的交易产生的新房业务净收入增加以及链家经纪人数量增加及其福利改善推动固定薪酬成本增加。• 家装家居成本。 随着家装家居净收入增长，贝壳的家装家居的营业成本由2023年同期的人民币23亿元增加28.6%至2024年第三季度的人民币29亿元（4亿美元）。• 房屋租赁服务成本。 贝壳的房屋租赁服务的营业成本由2023年同期的人民币17亿元增加115.5%至2024年第三季度的人民币38亿元（5亿美元），主要由于房屋租赁服务净收入增长。• 门店成本。2024年第三季度贝壳的门店成本为人民币7亿元（1亿美元），与2023年同期为人民币7亿元基本持平。• 其他成本。 贝壳的其他成本由2023年同期的人民币480百万元增加至2024年第三季度的人民币502百万元（72百万美元），主要由于税项及附加随着净收入增加而增加。

毛利

毛利由2023年同期的人民币49亿元上升5.2%至2024年第三季度的人民币51亿元（7亿美元）。2024年第三季度毛利率为22.7%，而2023年同期为27.4%，主要由于：a）存量房业务净收入贡献下降，但利润率相对其他收入来源提高；b）固定薪酬成本占存量房业务的净收入的比例提高，致使存量房业务的贡献利润率下降。

经营利润

运营费用总额由2023年同期的人民币40亿元增长11.0%至2024年第三季度的人民币44亿元（6亿美元）。• 2024年第三季度一般及行政费用为人民币19亿元（3亿美元），与2023年同期的人民币19亿元基本持平。• 销售和市场费用由2023年同期的人民币16亿元增长18.6%至2024年第三季度的人民币19亿元（3亿美元），主要由于随着家装家居净收入增长家装家居业务的销售和市场费用增加，以及为新贝联门店及品牌拓展投入的营销推广活动费用的增加。• 研发费用由2023年同期的人民币472百万元增长21.5%至2024年第三季度的人民币573百万元（82百万美元），主要是由于研发人员人数增加及技术服务费用增加。2024年第三季度经营利润为人民币727百万元（104百万美元），而2023年同期经营利润为人民币911百万元。 经营利润率由2023年同期的5.1%下降至2024年第三季度的3.2%，主要由于与2023年同期相比，2024年第三季度毛利率降低，部分被经营杠杆有所改善所抵销。2024年第三季度经调整经营利润为人民币1,363百万元（194百万美元），而2023年同期为人民币1,886百万元。2024年第三季度经调整经营利润率7为6.0%，而2023年同期为10.6%。2024年第三季度经调整EBITDA8为人民币2,154百万元（307百万美元），而2023年同期为人民币2,515百万元。

净利润

2024年第三季度净利润为人民币1,168百万元（167百万美元），而2023年同期为人民币1,170百万元。2024年第三季度经调整净利润为人民币1,782百万元（254百万美元），而2023年同期为人民币2,159百万元。

归属于贝壳控股有限公司普通股股东的净利润

2024年第三季度归属于贝壳控股有限公司普通股股东的净利润为人民币1,171百万元（167百万美元），而2023年同期为人民币1,158百万元。2024年第三季度归属于贝壳控股有限公司普通股股东的经调整净利润为人民币1,785百万元（254百万美元），而2023年同期为人民币2,147百万元。

每股美国存托股份净收益

2024年第三季度归属于贝壳控股有限公司普通股股东的基本和稀释后每股美国存托股份净收益分别为人民币1.04元（0.15美元）及人民币1.00元（0.14美元），而2023年同期则分别为人民币0.99元及人民币0.97元。2024年第三季度归属于贝壳控股有限公司普通股股东的基本和稀释后每股美国存托股份经调整净收益分别为人民币1.58元（0.23美元）及人民币1.53元（0.22美元），而2023年同期则分别为人民币1.84元及人民币1.80元。

现金、现金等价物、受限资金和短期投资

截至2024年9月30日，贝壳现金、现金等价物、受限资金和短期投资合计结余为人民币595亿元（85亿美元）。

股份回购计划

贝壳于2022年8月建立了一项股份回购计划，并于2023年8月及2024年8月扩大及延长该计划。根据该计划，贝壳可于2025年8月31日前购买最多30亿美元的A类普通股和╱或美国存托股份，惟于2024年6月14日举行的股东周年大会授予的现有股份回购授权到期后，须待于下届股东周年大会上获得贝壳股东授予的另一项一般无条件回购授权后，方可继续其股份回购。截至2024年9月30日，自该股份回购计划启动，贝壳已根据该股份回购计划于纽约证券交易所合计购买了约102.2百万股美国存托股份（相当于约306.5百万股A类普通股），总对价约1,493.4百万美元。（来源：财言社公众号/Ocean）

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