19家家居企业大PK,透视数据看行业

摘要：从更加多维的视角，涉及营收利润、岗位结构、人才结构、人才激励以及家居卖场等维度，以数据为基础剖析具有行业代表性的上市家居企业组织状况。

  近些年来，家居行业所面临的变革越来越紧迫，无论是渠道还是品牌、产品在新的市场环境下都面临新的挑战。而能否克服这些挑战难题，归根到底还在于企业的组织能力。随着上市家居企业纷纷公布年度业绩财报，我们也得以从“人才”的角度，重新审视企业。

  这一次，我们将从更加多维的视角，涉及营收利润、岗位结构、人才结构、人才激励以及家居卖场等维度，以数据为基础剖析具有行业代表性的上市家居企业组织状况。

  1. 营收及扣非净利润:板块表现各异

  1营收普遍增长，梯队开始呈现

  2019年，绝大部分家居企业都实现了营收增长。在上市统计的19家上市家居企业中，有9家企业营收增长在20%以上。有2家为负增长，分别为亚振家居和宜华生活。这些数据已经广为发布，在此不多述。

  2019年全年，顾家家居首次突破100亿大关，与敏华控股并列成为成品家居上市企业中的“百亿双雄”。此外，曲美家居、喜临门和宜华生活、美克家居营收规模达到50亿左右。整体来看，成品家居行业呈现“多极多强”的局面。

  在定制家居版块，头部企业通过探索大家居、整装等模式，“三巨头”欧派、索菲亚和尚品宅配三大公司占据绝对优势，其中欧派家居营收达到135.33亿元，索菲亚达到76.86亿元，尚品宅配达到72.61亿元。

  这3家之外，志邦家居、好莱客和金牌橱柜3家营收超过20亿元。第三梯队则是皮阿诺、顶固集创和我乐家居。整体来看，定制家居行业已经基本形成了3大梯队的格局。

  定制家居与成品家居的融合从很早就已经开始。实际上，定制家居的营收中已经出现越来越多的家具配套。例如，尚品宅配的72.61亿元营收中，配套家居产品就达到了12亿。

  2扣非净利润，流通版块表现突出

  在统计“净利润”指标时，选取了“扣非净利润”，也即扣除非经常性损益如企业的长期股权投资、无形资产、政府补贴等之后的净利润。也就是说，扣非净利润更多的反应了公司在经营业务过程中产生的利润。

  在扣非净利润表现上，成品家居版块敏华控股达到了13.49%，中源家居则仅1.45%。定制家居版块表现更好，渠道流通版块则表现优异。

  根据统计，10家上市成品家居企业的2019年总营收为482.57亿元，9家上市定制家居企业的营收规模为395.26亿元。

  对比家居卖场，3大家居卖场红星美凯龙、居然之家和富森美2019年的总营收达到271.74亿元。利润方面，3大流通企业的扣非净利润也远高于定制或成品版块。

  3人均指标，定制优于成品

  在人均营收方面，10家成品家居企业的人均营收达到了63.1万元，9家定制家居企业为58.5万元；而在扣非净利润方面，成品家居企业人均利润4.5万元，低于定制家居企业的人均6.3万元。

  2. 透视生产岗位

  04生产人员比重降低，人均产出仍需提升

  家居制造业是劳动密集型行业，从统计来看，营收达到70亿以上的企业，基本上员工数量都在1万人以上。员工总数超过1万人的上市家居企业有6家。

  其中，顾家家居员工总数14558人，敏华控股和皇朝家私为港股上市企业，员工数量通过第三方网站（同花顺）获得，分别为20503人和1702人。

  1生产人员占比：

  成品家居略高，最低的竟是这2家

  在上市家居企业中，绝大多数企业的生产岗位占员工总数的60%以上甚至更高，但相比来说，成品家居企业生产人员的比重相比定制家居企业要高。

  但成品家居企业中也分不同类别，例如软床尤其是床垫生产可以借助更高的自动化，而实木、板木等家具更多需要依靠成熟工人。定制家居生产则更早的使用了自动化生产。

  在19家上市家居企业中，中源家居的生产人员占比达到81%，这和该企业以出口市场的生产型企业密切相关。

  中源家居位于浙江湖州，2019年营收规模为10.07亿元，主要从事沙发的研究、开发、设计、生产和销售服务，产品主要包括手动功能沙发、电动功能沙发、扶手推背沙发、老人椅等功能性沙发、部分固定沙发及板式家具。

  此外，生产人员占比最低的为志邦家居31.28%，其次为尚品宅配35.79%。此外，在技术人员占比方面二者也接近（志邦16.2%，尚品宅配13.97）。而在销售人员占比方面，尚品宅配的37.17%高于志邦家居的22.46%。

  2生产人员人均年产出：

  志邦、曲美优势突出

  提高生产效率是家居业的长期目标，而生产人员的产出水平是其中一个评估的维度。根据今日家具的统计，上市家居企业中除敏华控股和皇朝家私因未公布生产人员数量而无法测算外，有9家企业的生产人员产值超过100万元/人/年，其中定制家居6家、成品家居3家。

  其中，志邦家居的生产人员人均年产出达到了267.50万元，位居第一。正如前面所说，志邦的生产人员占比也是最低的（31.82%），但其营收规模和净利润并不低。

  这可能与其大宗工程业务占比较高有关。财报中指出，志邦家居自 2010 年以事业部制布局国内精装修地产项目的B2B业务，2019年大宗工程业务营收为6.394亿，比去年同期大幅增长63.65%，毛利率为42.03%。

  此外，曲美家居的生产人员人均年产出也达到了167.2万元，位居第二。曲美家居在家居制造领域有着三十多年的积累，通过自主研发的 ERP 信息系统进行生产管理，实现了定制家具产品的柔性化生产和成品家具多个生产环节的自动化、半自动化生产与智能排产，形成了定制家具即时报价、自动拆单及智能生产的信息化管理体系。

  值得一提的是，曲美通过自主研发的 ERP 信息系统将定制产品设计下单与工厂生产系统进行无缝对接，实现了订单分解过程中的自动拆单。此外，曲美家居收购的挪威家具企业Ekornes 在全球拥有 9 家工厂，智能制造也十分成熟，在国内主要依靠手工操作的喷漆、打磨等环节，Ekornes 均已实现了生产自动化。

  3生产人员增加、占比微降

  2019年上市家居企业的营收普遍增长背后，是产能的扩大。在今日家具的统计中发现，对比2017年企业年终报，统计的几乎所有上市家居企业的生产人员都增加了，其中欧派家居、顾家家居分别增加了1936人和3725人。

  顾家家居的生产人员增加与其连续并购多家企业有关。此外，美克家居和喜临门分别增加了2034人和2016人。

  生产人员的增加，也带来生产人员在总员工数量中的占比增加。大多数企业在这方面变化不大，较为突出的是皮阿诺，生产人员比重从2017年的45.09%提高到百分之六十四点八零。其次，梦百合的生产人员增加了782人，但生产人员占比反而从74.77%下降到了67.35%。

  3. 人才结构：大专以上定制家居更普及

  随着生产制造的自动化、智能化普及，家居制造企业的人才需求也将迎来新的变化。统计发现，大专以上（含本科、硕士）学历的占比方面，9大上市定制家居企业中有5家的比例都超过了40%，而成品家居企业中仅1家（美克家居）。

  当然，人才学历并不能绝对代表生产力的高低，和生产人员的占比也有极大关系，相对于学历要求，生产一线工人更看重经验和技术。

  在硕士学历员工数量方面，此次仅统计了公布该部分数据的企业。其中，欧派家居的硕士人才达到129人，其次为索菲亚66人，以及喜临门48人。

  4. 家居卖场人才情况

  家居卖场在行业的发展中起到了至关重要的作用，并且随着渠道和消费习惯的变化，也在不断自我改革。那么，它们有着怎样的岗位结构和学历结构？同样是卖场，红星美凯龙和居然之家、富森美，有着怎样的区别？

  1人均营收及净利润：大而强与小而美

  从营收规模来看，作为渠道龙头的红星美凯龙2019年营收规模达到一百六十四点六九亿元，员工数量达27113人；居然之家其次，营收90.85亿元员工11899人，富森美为16.19亿元，员工747人。

  但其行业属性却颇为不同，从上市公司的行业属性分类来看，红星美凯龙定位自己为“专营零售”，居然之家为“百货商店”，富森美则为“房地产租赁”。

  而体现在人均营收和扣非净利润上，这3家的顺序却正好反过来。在人均营收上，富森美达到了超高的216.8亿元，在人均扣非利润上，也远高于红星美凯龙和居然之家。

  实际上，从财报的营收结构来看，富森美母公司之下除了富森美卖场，还包括了富森投资、富森实业、富森营销、富美置业、富美实业、卢博豪斯、富森进出口、富森天府、富森保理和富森建南10家子公司。

  2业务越复杂，岗位越多元

  家居卖场早已不再是单纯的物业租赁方，多年来以红星美凯龙为代表的家居卖场不断围绕产业的上下游进行业务的多元化布局，业务越复杂，岗位结构也越复杂。

  3人才学历结构

  从行业来看，家居卖场的人力资源结构对于学历要求更高，3大卖场的研究生及以上学历员工占比均为2%，红星美凯龙和居然之家的本科学历人员占比分别达到了31%和36%，富森美占比为19%。

  2020年，整个行业面临的问题和困难更加复杂，而对于企业来说，在行业低谷期保存实力，将基础功力做扎实，在行业复苏时也就有了更大的反弹空间。其中人才、组织力就是其中最关键的能力版块之一，而提高人效、提升组织效率，是家居企业永恒的追求目标。（来源：今日家具 作者：高单单）

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