LED企业更好的“摇钱树”在 哪里？

摘要：近来，部分LED企业加码新能源，向光伏与太阳能、锂电池、充电桩、石墨烯等产业发起新一轮进军。

  近来，部分LED企业加码新能源，向光伏与太阳能、锂电池、充电桩、石墨烯等产业发起新一轮进军。

  这些LED企业，包括芯片领域的三安光电、澳洋顺昌，照明应用领域的珈伟股份、雪莱特、上海三思，电源领域的茂硕，LED周边领域的东旭光电，还有其他大大小小的LED企业也涉足新能源。前述LED上市企业有报告受益于新能源而业绩大增，成为LED行业一道亮丽的风景线。

  新能源3+1朵金花

  LED作为节能环保产品，LED企业对于新能源的关注似乎是与生俱来、理所当然的。这里面也离不开高利润的驱动。光伏与太阳能、锂电池、充电桩以高收益而被称为新能源的3朵金花。

  此外，石墨烯去年也一跃成为新能源的热门话题，支持者对获得诺贝尔奖的石墨烯寄予美好的希望。今年年初，东旭光电宣布水和石墨烯产生电力成功点亮了LED灯泡，这或将开启新的能源变革。珈伟股份也计划加强石墨烯应用技术研发，力争投入商业应用。不过，石墨烯是否具有现实可行性，众说纷纭。

  对于LED产业来说，在理论上，太阳能LED照明系统将LED技术与太阳能的优点进一步完美结合起来，形成更加节能环保、能源利用效率更高、安装更方便的绿色照明产品，其未来市场前景广阔。

  同时，随着国家对光伏发电行业支持政策的进一步加大和落地，光伏发电行业预计呈现出高增长的态势。在这些利好因素的驱动下，珈伟股份、三安光电、茂硕电源等LED企业不断加大在光伏与太阳能领域的投资力度。

  成立于1993年的珈伟股份，自称全球太阳能结合LED商业化应用的先行者和开拓者，全球太阳能LED景观灯具的领导者。2010年珈伟股份整体转型，确立以光伏与太阳能为方向，并于2012年上市，成为中国资本市场光伏与LED照明行业第一股。

  2014年珈伟股份以18亿元收购华源新能源，2015年又以11.5亿“吞下”国源电力，每次出手都是大手笔。珈伟股份表示目前光伏电站业务已占主营业务收入的50%以上，2015年子公司华源新能源贡献净利润1.63亿元，而珈伟股份本年净利润1.37亿元，同比增长超过15倍。

  三安光电和茂硕电源在光伏与太阳能领域也开足马力。三安光电在2015年报中称，为子公司日芯光伏申请银行借款提供了8.26 亿元连带责任担保。

  茂硕电源子公司茂硕电气已成功研发新一代配套于光伏发电的逆变器。今年3月，茂硕电源下属控股公司茂硕新能源与宁夏灵武市郝家桥镇政府签订协议，拟投资4.8亿元建设光伏农业大棚、民用屋顶光伏、水库光伏等三个项目;4月，与河南省永城市政府签订协议，拟投资15亿元建设光伏电站。

  关于光伏与太阳能市场的前景，前些天，在上海第十届国际太阳能光伏展高峰会上，德国专家表示，未来5年全球太阳能电池总年产能将由目前的600亿瓦倍增到1200亿瓦，而2016年太阳能供需则已达到平衡。

  然而，国内业者担忧，由于今年太阳能补贴延期至年中，导致国内第1季太阳能系统安装量即已达到全年安装目标，随着大量的太阳能产能逐步释放，恐怕将引爆严重的供过于求情况。

  还有人担忧，如果依照国内预定的发展目标来计算，2016—2020年每年补贴资金至少需要1500亿元，补贴资金可能面临严重缺口。

  佛山照明前车之鉴

  作为新能源，锂电池受关注已有多年。近两年兴起的特斯拉电动汽车更是激起各界业者跨足锂电池产业链。目前世界电动汽车基本以锂电池为主。从应用领域来看，锂电池可分为消费型锂电池、储能型锂电池与动力锂电池三类。

  近年得益于新能源汽车市场爆发，动力锂电池迅速发展。调研机构数据显示，2011年国内锂电池产量不到15Gwh，动力锂电池在其中几乎未有占比;到2015年国内锂电池产量上升至47.13 Gwh，动力锂电池在其中的占比升至36.07%，这一发展趋势与国内新能源汽车发展趋势吻合;业内预计2016年新能源汽车产量将达50万辆，对应的动力锂电池产能超过20Gwh。

  为了创造新的利润增长点，LED芯片企业澳洋顺昌于4月宣布拟6亿元收购江苏绿伟锂能40%股权，随后增资，最终控股47.06%股权。5月澳洋顺昌再公告，控股子公司江苏绿伟锂能拟对其全资子公司江苏天鹏电源增资5500万元。

  江苏绿伟锂能的主要经营资产是天鹏电源，后者深耕三元电池近十年，近两年开始重点发力新能源车用三元锂电。有分析人士认为三元锂电预计将供不应求，天鹏电源三元产能扩张加速将率先受益。江苏绿伟锂能承诺未来三年累计实现净利润不低于3.6亿元。

  布局锂电池领域的LED企业，澳洋顺昌不是第一个。早在2009年，佛山照明出资与华欧咨询等企业合资成立青海佛照锂能源。此后2010—2012年，佛照成立或投资的与新能源相关的企业，涉及合肥国轩高科、青海佛照锂电正极材料、佛照国轩动力等多家企业，累计投入近5亿元。

  但是各个新能源项目皆亏损严重，佛照不得不对这些新能源企业进行清空或转让企业股权、或清算注销企业。佛照的新能源产业布局最终黯然落幕。

  当然，目前的锂电池市场与佛照当年所面临的情况不可同日而语。2009—2012年，锂电池市场还处于萌芽状态，现在虽然也不算成熟，但是已明显起步发展。佛照的失败有其自身的历史原因。

  佛照作为传统型大企业，要想转型并不容易，再加上布局过于急促，把战线拉得过长了。另外还有佛照内部当时混乱的管理因素，甚至流出派系斗争的传闻。不过，佛照的失败教训也表明，LED企业要不要进军新能源领域、怎样布局，这是很认真的问题，不能头脑发热、跟风而上。

  充电桩与LED契合度最高

  充电桩可以是LED照明、电源、显示屏的超强综合体，可以作为LED产业链的延伸或分支，LED企业在充电桩产业链有机会取得关键性地位。有别于以前的充电站，如今的充电桩更多是与路灯杆为一体，具有照明、充电、城市服务等多种综合功能。

  不仅LED照明和电源企业可以在充电桩找到用武之地，而且充电桩上推送城市服务信息的LED显示屏可以成为LED屏企销售LED屏和运营广告的盈利点。

  在今年3月的法兰克福展上，上海三思展出了具有自主知识产权的LED智慧路灯系统，由智能调光LED路灯、智慧灯杆、控制平台三部分组成，融合了充电桩、智能照明、信息发布、无线网络、视频监控、紧急广播等功能。

  茂硕电源子公司茂硕电气、雪莱特子公司富顺光电均已成功研发了各自的充电桩产品。4月，茂硕电源下属控股公司茂硕新能源与河南省永城市政府签订协议，拟投资5亿元建设充电桩及新能源汽车租赁。此外，茂硕电源还对国内最大的电动汽车充电网络运营商深圳聚电科技持有13.5%股权。

  对于LED企业来说，充电桩在学科知识上与LED最接近，充电桩的技术门槛相对不高。隔行如隔山，锂电池的化学知识和技术已远远超出LED范围;光伏与太阳能项目在技术、设备、启动资金及行政审批上的要求之高，一般企业不是想做就能做的，近来虽然兴起家用光伏项目，但是新技术门槛仍然比较高;

  而LED其他新兴领域，植物照明离不开对生物知识的掌握，汽车照明系统比较复杂，UVLED在芯片与封装上面临突破性的考验。充电桩虽然也有其技术要求，有其需要解决的技术难题，但是整体而言，技术门槛低于上述那些领域。

  充电桩的市场前景主要受到新能源汽车、智慧城市建设、城市供电网络建设等三股力量的驱动。

  在新能源汽车方面，中国汽车工业协会数据显示，2015年我国新能源汽车生产340471辆，销售331092辆，同比分别增长3.3倍和3.4倍。国家发改委规划，到2020年，我国将新增集中式充换电站超过1.2万座，分散式充电桩超过480万个，以满足全国500万辆电动汽车的充电需求。

  在智慧城市建设方面，国内已有95%的副省级以上城市、76%的地级以上城市，总计约500多个城市提出或在建智慧城市，而充电桩与智慧路灯是智慧城市的标配。

  在城市供电网络建设方面，国家电网早已规划分三个阶段大力建设充电桩，2010年充电桩投资规模1.6亿元，2011—2015年45亿元，到2020年充电桩总投资将达到125亿元。此外，中石化、中石油、中海油等也有各自的充电桩和充电站建设规划。

  充电桩最让人砰然心动的前景在于，可以实现城市照明网络化，并实现城市照明网络、城市供电网络与车联网、互联网“四网合一”。

  各个单独的充电桩并不能解决新能源汽车与城市供电的需求，充电桩的运营需要网络化。不过目前充电桩运营商大多处于亏损状态，还在烧钱拼市场，甚至有企业扬言已做好3年亏损的准备，好像谁财力雄厚撑到最后，庞大的充电桩市场就归谁。

  而充电桩设备生产商据说订单如雪花，财源滚滚。深圳聚电科技去年充电桩的出货量在万台级别，今年每个季度的增长率预计20%—30%，不过有周期性。易事特的充电桩营收去年比前年增长42倍。在充电桩概念板块23家上市公司中，18家公司今年一季度净利润实现增长。其中，14家公司同比增幅逾20%，7家公司增幅超过50%。

  可以预见，在城市发展的趋势下，新能源汽车与城市供电需求为充电桩提供广阔的市场空间，充电桩市场值得LED企业关注。有业内人士测算，一个普通充电桩的生产成本可压缩到1万多元，而目前市场平均售价2万元/个。尤其是家用充电桩，比公共充电桩可能利润更高，如能推广则市场也很大。

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