香江控股全资收购金海马 2015家居并购整合大戏开启

icon 2015-02-16 15:33:41
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摘要:2015年2月13日,深圳香江控股股份有限公司宣布,将全资收购金海马,其中现金支付部分不超过3亿元,剩余部分以发行股份形式支付。这是继2014年红星美凯龙宣布全资收购吉盛伟邦,大自然家居全资收购柯拉尼橱柜,华日家居控股KD衣柜后的一起最大家...

  2015年2月13日,深圳香江控股股份有限公司宣布,将全资收购金海马,其中现金支付部分不超过3亿元,剩余部分以发行股份形式支付。这是继2014年红星美凯龙宣布全资收购吉盛伟邦,大自然家居全资收购柯拉尼橱柜,华日家居控股KD衣柜后的一起最大家居并购案。业内人士认为,随着家居行步入深度调整期,2015年家居业的整合并购的大戏才刚刚开始。

  借壳上市

  2月13日, 深圳香江控股股份有限公司宣布,拟收购金海马所持有的深圳市香江家居有限公司100%股权和深圳市大本营投资管理有限公司100%股权, 其中现金支付部分不超过3亿元,剩余部分以发行股份形式支付。

  据公告显示,根据本次交易预估值(24亿元)扣减现金支付部分(预计3亿元)后的估值测算,本次向深圳金海马发行的股票数量预计为38,265.64万股,最终的发行数量将以拟购买资产成交价为依据,由公司董事会提请股东大会审议批准后确定。发行价格为5.49元/股,不低于本次交易首次董事会决议公告日前120个交易日公司A股股票交易均价的90%。

  全国工商联家具装饰业商会执行会长兼秘书长张传喜认为,金海马应该看作借壳上市了,那就算是国内第一家连锁卖场上市。业内人士指出,对家居流通企业来说,这一“借壳上市”是一种值得借鉴的方式。目前制度下,流通企业上市面临较多限制,需要很长时间。金海马过去发展较为平稳,被上市公司香江控股并购后,将打通卖场融资通道,从资本市场获得资金,实现稳定快速发展。

  新浪家居记者注意到,早在2005年,金海马就计划在香港上市,并为此做了两年准备工作。金海马集团总裁翟栋梁曾公开表示,上市对金海马的管理提升、业务提升、市场拓展以及品牌提升都有重要的促进作用。

  无奈之举

  中山证券研究员认为,这次香江控股对金海马所持100%股权的收购更大程度上是上市公司对金海马的收购。“背靠大树好乘凉”,金海马将能借助大股东在资金和品牌优势,有利于后续研发和推广。

  作为中国家居行业具有相当规模和影响力的连锁商业机构,金海马家居为什么选择了被并购,金海马家居在被并购后将有何举措?截至发稿前,新浪家居记者并没有得到金海马家居新闻部负责人回应。

  新浪家居记者了解到,在建材家居行业遇冷的2014年,金海马频频变革。线下领域,全球家居交易集散平台--金海马家居品牌工厂批发城于10月落户花都; 线上领域,继五月份涉足家居行业O2O、打造线下体验店之后,金海马商城在2014年12月正式推出全新的电商模式N2E,将先下实体店搬上N2E电商平台。

  整合加速

  从本次通告内容来看,香江控股将此次并购定位为“转型家居流通”的一次变革。公告显示,公司目前主要以住宅类房地产开发销售业务为主,商贸物流地产开发销售业务为辅,并逐步向商贸物流地产开发销售与运营为主转型。交易完成后,公司将在转型的同时,新增家居流通等商贸运营业务,与现有商贸物流地产开发销售业务形成互补,提高商贸物流项目的运营效率和效益,以低成本的方式扩大市场覆盖面,为公司未来主营业务转型并稳健发展、经营业绩提升奠定良好基础,终将使公司业务规模显著扩大,抗风险能力提高,行业竞争实力和市场份额得以有效提升。

  新浪家居记者注意到,建材家居行业的破产重组、并购整合案例不在少数。早在2013年12月,由中国最大的瓷砖卫浴流通企业华耐家居集团共同发起、由20家家居建材行业精英企业共同出资成立了中陶投资发展有限公司,实现协会政企分开、行业优势整合的新跨越。

  2014年2月,红星美凯龙就宣布全资收购吉盛伟邦,虽然最后不了了之,但传统家居行业整合加速成为热门话题,一度被认为是大势所趋;2014年7月,建材家居企业巨头大自然家居全资收购了柯拉尼橱柜;同时,华日家居控股KD衣柜也成为2014年家居行业的一个大事件。

  对此,天进品牌管理有限公司董事长兼总经理冯帼英曾指出,目前三四万亿建材家居市场中共有5万家企业在瓜分,新格局之下淘汰的比例相当高。但淘汰不是坏事,如果被整合得好,双方都赢得了发展的时间和更大空间的可能。2015年伊始,香江控股全资收购金海马,或许是家居业整合并购大戏的一个真正开端。(文/新浪家居 黎娟杏)

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